デュレーション

国債のすべて78～79ページ。国債管理政策のうちデュレーションコントロールを解説。短期債・長期債の発行比率を調整するデュレーションコントロールと、国債の調達コスト、金利変動との関係を整理します。

逆イールドで銀行の資金収益はなぜ悪化するのか？ イールドカーブ、短期調達・長期運用、長期金利上昇による債券価格下落、評価損の仕組みを整理。日銀オペや日銀当座預金との関係も含めてわかりやすく解説します。